想在假期给子女一个额外的“小礼物”吗？现在就开始行动吧。美国原来有关终生赠与税免征额度的慷慨规定将在今年年底到期。按照目前的减免规定，一对夫妻一生最多可以向子女赠与1,024万美元的财产而无需纳税。

    如果美国国会不进行干预，那么个人终身赠与税免征额度将从此前的512万美元降至100万美元，一对夫妻终身享受的赠与税免征额度将从此前的1,024万美元降至200万美元。虽然有专家预计，美国国会将采取行动，但他们认为免征额度相比此前还是会下降。

    因此，如今富裕家庭要将数量可观的资产──包括房地产──赠与子女又不想达到赠与税免征额度上限，就只有有限的几种途径了。

    亚特兰大财富管理公司Homrich Berg的首席执行长安迪•伯格(Andy Berg)说：“赠与税免征额度即将下调是导致我们客户采取行动的原因。”

    新泽西州莫里斯敦(Morristown)的财务规划师杰夫•西卡(Jeff Sica)在丹佛和休斯顿等美国多个城市拥有多套房产。他早已决定自己最终要将这些房产赠与他的三个孩子，但免征额度的变化令他加快了自己的计划。今年早些时候，西卡将部分房产转移至一个信托。西卡去世后，这些房产不必缴纳遗产税，这样他的子女能够省下数十万美元。西卡说：“和未来几年相比，我们现在能给子女留下的遗产要多得多。如果你能提前赠与，那还等什么呢？”

    目前有关赠与税免征额度的规定是《2010年减税、失业保险再授权和就业促进法案》(Tax Relief, Unemployment Insurance Reauthorization and Job Creation Act of 2010)的一部分内容。按照该法案的规定，不仅赠与税终生免征额度高，而且如果赠与标的价值超过免征额度，那么超额部分所需缴纳的最高税率也相对较低，仅为35%。从明年1月1日起，超过部分所需缴纳的最高税率为55%。

    富裕家庭已经采取各种措施为免征额度下调和税率上调做好准备。一些人利用风险隔离工具向后代赠予房产，比如通过有限责任公司(limited-liability company, LLC)或信托。这些工具允许父母对资产保持一定程度的控制权。由于这些工具能够最大程度地降低赠与标的的价值，父母可以最大程度地在其它方面利用终身赠与税免征额度。

    总部位于芝加哥的律师事务所Schiff Hardin LLP的合伙人莎拉•克尔•塞弗森(Sarah Kerr Severson)专门负责遗产和赠与规划方面的业务。她说在她那些有房地产投资的客户中，很多人往往选择成立有限责任公司这种方式。这种方式会带来额外的好处。和一位家庭成员拥有全部房产的形式相比，多位家庭成员通过有限责任公司共同持有多处房产的方式会增加这些房产在市场上的销售难度。如果某位亲属出售他在家族成员共同所有的有限责任公司的股份，那么外人接手这些股份的兴趣不会太大，因为接手人必须和这家有限责任公司的其他几位亲属成员谈判。

    加州托兰斯(Torrance)会计师事务所Raimondo Pettit Group的合伙人艾琳•福人(Erin Fukuto)说，这就是所谓的“缺乏市场流通性”。在这种情况下，评估师评估房产价值时最多会将房产减值15%至20%。因此那些原本估值在1,200万美元的房产可能因为减值而降至1,020万美元，如果这处房产用于赠与，那么减值后的价值仍低于一对夫妻终身免征额度。如果子女接受的是这些房产的少数权益，那么在做评估时房产还有可能享受高达15%的减值幅度。

    在赠与主要居所时，伯格说他所在公司的很多客户会建立一个“合格个人住宅信托”。这种信托允许父母保留房产的所有权，并可以自主选择住在居所内的时间。由于存在所谓“现值系数”(present-value factor)，这种做法同样有利于房产的减值，因为子女实际上不能马上接收这处房产。因此原本超出父母终身免征额度的房产价值实际上会低于其评估价值。福人说，具体的减值幅度将取决于多种因素，其中包括父母选择居住的时间以及条款到期时父母的年龄。将现值系数考虑在内以后，一位60岁的父亲或母亲在这个月赠与子女一套价值200万美元的居所且选择保留10年的控制权，那么这套房产的价值将只剩大约150万美元。

    这一策略也并非没有缺陷。如果父母在指定期限结束之前死亡，那么这处房产将被列入遗产范围且最终需要缴纳遗产税。如果在指定期限结束后父母仍然健在，那么他们不得不搬出这套房产，要么就必须开始向信托支付租金。

    还有一些可以降低房产价值的策略：

• 绕过截止日期：赠与一套房产可能需要几个月的时间，因为这需要进行房产评估并变更产权。假设明年1月新的赠与税免征额度规定确实开始生效，父母因此可能错过截止日期。但注册理财规划师斯图尔特•韦尔奇(Stewart Welch)说，他一直在与客户合作，将公开交易的股票转移至信托（这一过程通常只要一天时间），并增加信托条款，允许父母明年用等价房产置换这些证券。

• 向子女赠与置业资金：父母还可以利用终身赠与税免征额度向子女赠与现金帮助他们买房。父母还可以将此前向子女提供的贷款所剩下的余额作为赠与标的。芝加哥的马夫•波拉克(Marv Pollack)七年前买房时，他的抵押贷款是由他父亲而不是银行提供的。由于较高的终身赠与税免征额度就要到期，他的父亲决定将抵押贷款余额作为礼物赠送给他，此举能够降低他的遗产价值。

• 如果父母还想继续使用这套房产：辛辛那提一家只向客户收取咨询费用的理财顾问公司Truepoint Inc.的负责人汤姆•本特利(Tom Bentley)说，他目前正在服务的一位客户在一个不可撤销的信托中将其度假屋价值的10%赠与其孩子，他的孩子则为受托人。在他孩子管理之下的这个信托随后从其父母手中买下整套房产，返还10%的首付款并向父母借入剩下90%的购房款。保留房产的父母向信托支付租金。孩子则利用这笔租金偿还他向父母借入的贷款。按照这种安排，信托继承人能够得到赠与的一套价值100万美元的房产，但是只有10万美元（即房产价值的10%）会被算在终身赠与税免征额度中。

概念解析：年度赠与税免征额和终身赠与税免征额

    年度赠与税免征额允许某人一年内向其亲属、朋友或其他任何人赠与每位受赠人1.3万美元（如果是已婚夫妻的话，则为2.6万美元）。在此范围之内的赠与不用纳税。这项规定并不会在今年12月31日过后失效。预计2013年免征额将提高至1.4万美元（对已婚夫妻来说则为2.8万美元）。

    终身赠与税免征额允许一位长辈最多向子女赠与512万美元的财产而不用纳税（对已婚夫妻来说上限为1,024万美元）。这条规定预计将在今年12月31日过后失效。此后个人享受的终身赠与税免征额度将降至100万美元，夫妻享受的免征额度将降至200万美元。